营收及净利润握续改善。1）上半年公司已毕贸易收入55.17亿元、归母净利润22.31亿元（接近功绩预报上限）北京赛车体育，同比区别增长14%、59%，对应EPS 0.15元；2）单季度来看，Q2公司已毕贸易收入29.42亿元、归母净利润12.90亿元，同比区别增长53.8%、171.8%，对应EPS 0.09元；3）公司上半年及Q2功绩大幅改善，一方面在于昨年的低基数，另一方在老本相对剖析的布景下营收改善带来的利润朝上弹性（上半年楼宇媒体毛利率同比增长5.36个百分点、净利率晋升10.86个百分点）。

　　梯媒发达追究、影院告白还原值得期待，点位资源还原增长。1）上半年楼宇媒体已毕贸易收入51.33亿元，收入占比93%、同比增长15.2%，还原追究；同期获利于收入端的改善，楼宇媒体毛利率亦有晋升（5.36个pct)；2）影院媒体业求已毕营收3.76亿元，同比下滑3.8%、收入占比6.8%；后续来看，跟着不雅影需求复苏，影院媒体成立可期；3）媒体资源点位还原增长，领域7月31日，电梯电视媒体数目达到94.4万、电梯海报媒体数目达到187.8万，比拟昨年末区别增长8.8%、4.9%。

　　日用消耗品、文娱及空隙、交通类客户需求改善，数字化及AI期间发展有望晋升公司运营智商。1）从梯媒客户投放来看，日用消耗品还是第一大客户，营收孝敬占比达到57.18%、同比增长32.5%；文娱空隙、交通行业同比增长区别达到28.89%、28.63%；互联网、房产家居客户裁汰彰着，收入同比区别下滑7.9%、44.87%；2）数字化方面，已已毕云霄在线推送，并将绝大部分屏幕物联网化；同期公司营销垂类大模子已完成部署，正握续微谐和迭代。

眼下，由大学生自发组建的乐队舞团层出不穷。不久前，湖北襄阳襄城区首届大学生襄水音乐节上，6支大学生乐队的表演吸引了数千名市民游客。表演中不乏原创曲目，而这也是眼下大学生乐队的“标配”，记者近日走进湖北文理学院，对话这些组建乐队舞团的大学生。

　　风险辅导：宏不雅经济波动；竞争加重；期间进取导致媒体环境变化等。

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　　投资提议：告白需求有望渐渐开释，公司点位上风显贵，保管“买入”评级。

　　咱们保管盈利预期，瞻望2023-25年归母净利润区别为47.67/57.96/67.08亿北京赛车体育，同比增长70.9%/21.6%/15.7%；摊薄EPS=0.33/0.40/0.46元，面前股价对应PE=23/19/16x。公司为国内最大的糊口圈媒体平台，点位上风特别显贵，AI期间有望鼓吹公司运营效果晋升，保管“买入”评级。